券商“合并传闻”发酵，下一个“中信证券”？券商双雄国泰君安、海通证券股价暴涨，上海国资态度成关键

Connor bitop交易所官网 2024-06-24 19 0

金融界6月14日消息“合并传闻”发酵，上海券商双雄国泰君安与海通证券爆发，扛起了A股券商反弹大旗！

午后，A股券商板块午后快速拉升，海通证券一度触及涨停，国泰居安一度大涨超过6%，浙商证券、太平洋、国联证券等券商重组标的也纷纷大涨。

值得注意的是，A股券商并购重组大戏已经展开，此前市场一度流出国泰君安与海通证券合并传闻。此外，昨日国泰君安迎来重磅调研。强调国泰君安要以服务金融强国和上海国际金融中心建设为己任，强化功能定位，对标国际一流，切实当好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”，加快向具备国际竞争力和市场影响力的投资银行迈进。

不过，对于海通证券、国泰君安之间“合并传闻”，国泰君安和海通证券内部人士均回应称“不属实”。

同属于上海国资

这轮券商并购潮下，有关券商之间存在合并可能的传闻层出不穷。2023年以来，国泰君安的传闻合并对象就曾有华鑫证券、华泰证券等券商，但均没有下文。5月底，市场传闻国泰君安将与海通证券合并，打造券商的“超级航母”。

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近期，有机构发布研报就指出，同一国资体系旗下的券商发生合并的可能性更高，而目前上海国资委旗下有海通证券、国泰君安、华鑫股份等上市券商。

目前两家公司总部都位于上海，海通证券无控股股东，上海市国有资产监督管理委员会全资控股的上海国盛（集团）有限公司是其持股比例最高单一股东，持股比例为8.56%（A+H）。同时，上海市国有资产监督管理委员会还通过上海电气（集团）总公司持股4.95%（A+H），通过光明食品（集团）有限公司持股3.68%，通过申能（集团）有限公司持股2.47%。

国泰君安控股股东为上海国有资产经营有限公司，上海国际集团有限公司为公司的实际控制人。

此外，目前上海国资委正是原国泰君安董事长贺青。

2023年11月28日，上海市国资委召开系统干部大会，会议宣布了市委关于市国资委主要领导调整的决定：贺青同志任中共上海市国有资产监督管理委员会委员会书记，批准其任上海市国有资产监督管理委员会主任。同日，11月28日，国泰君安证券发布公告，称公司董事会近日收到董事长贺青的书面辞呈，贺青先生因工作调动申请辞去公司第六届董事会董事长、董事、战略及ESG委员会主任委员以及在公司担任的其他一切职务。

这场券商“合并传闻”，上海国资委态度成关键。

二者总资产超过中信证券

国泰君安与海通证券都是券商巨头。如果二者合并，则将直接挑战中信证券的龙头老大的位置。

以2023年营收为例，国泰君安位列上市券商第3位，海通证券则位列上市券商第8位。国泰君安和海通证券分别实现营收361.41亿元、229.53亿元，合计为590.94亿元。而去年中信证券实现营业收入600.68亿元；

从资产规模看，2023年年报数据显示，截至报告期末，国泰君安总资产规模为9254.02亿元，海通证券总资产规模为7545.87亿元。如若国泰君安和海通证券合并，合并后的总资产规模将高达1.68万亿元，超过中信证券2023年末的1.45万亿元。

从净利润看，2023年中信证券净利润为197.21亿元；国泰君安和海通证券分别为93.74亿元、10.08亿元，合计为103.82亿元。不过，去年海通证券旗下的海通国际业务暴雷使得海通证券净利润比同比下降了84.59%。

回顾近30年时间，券商行业经历了四轮并购潮。一是1995~2002年，“分业经营”并购潮；二是2004~2006年，“综合治理”并购潮；三是2008~2010年，“一参一控”并购潮；四是2012年至今，“市场化”并购潮。

此前，海通证券、国泰君安等都曾经疯狂出手并购，

在“综合治理”并购潮期间，海通证券曾收购原甘肃证券和兴安证券经纪业务资产。东方证券曾收购原北方证券证券类资产和旗下营业部。2014年，国泰君安曾作价35.71亿元，受让上海国际集团所持有的上海证券51%股权，成为上海证券的控股股东。

券商并购大潮已经展开

如今，又一轮的券商并购大潮已经展开。

3月15日证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》《意见》指出，第一步，力争通过5年左右时间，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势；第二步，到2035年，形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构。