证券市场入门指南:从A股到衍生品,需要了解的所有基本概念

证券市场是一个复杂而庞大的系统，包含了多种投资工具和交易方式，主要有股票、债券、基金以及金融衍生工具等。无论是初学者还是老司机，从A股到金融衍生工具，了解其基本概念是入门的关键。

A股

A股，即人民币普通股票，是由中国境内注册公司发行，在境内上市，以人民币标明面值，供境内机构、组织或个人（包括港澳台居民）以人民币认购和交易的普通股股票。

A股市场的股票类别主要包括以下几种：

1.主板：主板又称一板，是传统意义上的证券市场。主板是沪市和深市证券发行、上市及交易的主要场所，对上市企业的要求较高，是资本市场中最重要的组成部分。主板股票开户条件相对较低，只要用户年满18周岁就可以开户。

2.中小板：中小板市场是相对于主板市场而言的，是深交所主板市场中单独划分出来的一个板块，也属于一板市场。中小企业板的建立是构筑多层次资本市场的重要举措，也是创业板的前奏，是流通盘1亿以下的创业板块。用户年满18周岁且开通了深市账户就能交易。

3.创业板：创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是为暂时无法在主板市场上市的创业型企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场。创业板股票账户开户要求个人投资者拥有2年以上的股票投资经验，以及个人投资者证券账户前20个交易日的日均资产不少于10万元。

4.科创板：科创板是独立于现有主板市场的新设板块，并在该板块内进行注册制试点。

5.北交所：北交所采取公司制，全名是北京证券交易所有限责任公司，是全国中小企业股份转让系统有限责任公司（即新三板）的全资子公司。原本在新三板精选层的公司，平移到北交所。

5.新三板：新三板又称全国中小企业股份转让系统，严格来看，在三板市场交易的股票并不算是上市企业。

债券

债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。投资者购买债券，相当于借钱给发行人，并在约定的期限内获得固定的利息回报。

债券的类别多种多样，以下是一些主要的分类方式：

1. 按发行主体分类：

政府债券：这是政府为筹集财政资金，以国家信用为基础向社会投资者发行的债券。国债的信用等级最高，通常被视为无风险收益的代表。主要品种有记账式国债和储蓄国债等。

金融债券：由银行和非银行金融机构发行的债券。

公司债券：这是公司依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的债券。

国际债券：跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。

2. 按偿还期限分类：

短期债券：偿还期限在一年以内的债券。

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中期债券：偿还期限在二至五年的债券。

长期债券：偿还期限在五年以上的债券。

永久债券：没有固定的到期日，但通常附有赎回条款。

3. 按利息的支付方式分类：

附息债券：在债券存续期内，发行方向投资者定期支付利息的债券。

贴现债券（又称贴水债券）：发行时以低于面值的价格贴现发行，到期时按面值还本，期间不支付利息。

零息债券：在债券到期前不支付利息，到期时一次性支付本金和利息。

4. 按债券的利率浮动与否分类：

固定利率债券：在债券发行时就确定利率，并在债券的整个期限内保持不变。

浮动利率债券：其利率会随市场利率的变动而变动，通常有一个基准利率作为参考。

5. 按是否记名分类：

记名债券：在债券上载明债权人的姓名或名称，转让时必须办理过户手续。

不记名债券：债券上不记载债权人的姓名或名称，其转让通过交付债券进行。

6. 按有无抵押担保分类：

信用债券（也称无担保债券）：仅凭发行人的信用发行的、不提供任何抵押品或担保物作担保的债券。

担保债券：以抵押财产作为担保而发行的债券，分为抵押债券、质押债券和保证债券。

7. 按债券本金的偿还方式分类：

期满偿还债券：在债券到期时一次性偿还本金。

期中偿还债券：在债券到期前，按照约定的时间和金额偿还部分本金。

延期偿还债券：在债券到期后，发行人可以选择延期偿还本金。

基金

基金是一种集合投资方式，由专业的基金管理人将投资者的资金集合起来，投资于股票、债券等多种资产。基金的种类繁多，可以从不同的维度进行分类。

1.按投资标的分类：

股票型基金：主要投资于股票市场，风险相对较高，但潜在的收益也较大。

债券型基金：主要投资于债券市场，风险相对较低，收益稳定。

混合型基金：同时投资于股票和债券等多种资产，风险和收益介于股票型基金和债券型基金之间。

货币市场基金：主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据、银行定期存单、银行承兑汇票、政府短期债券、企业债券等短期有价证券，风险最小，但收益也相对较低。

指数型基金：以特定指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

特种基金：如投资于特定行业、地区或策略的基金。

2.按风险特征分类：

高风险基金：如某些专注于新兴行业或采用高杠杆策略的基金。

中风险基金：如平衡型基金，既投资于股票也投资于债券。

低风险基金：如货币市场基金或债券基金。

3.按开放式与封闭式分类：

开放式基金：基金规模不固定，投资者可以随时申购或赎回。

封闭式基金：基金规模在发行前已确定，并在封闭期内不能申购或赎回。

4.按募集方式分类：

公募基金：可以向公众公开宣传和销售，起点较低。

私募基金：不能公开宣传，通常对投资者的资产或投资经验有一定要求，起点较高。

5.按投资策略分类：

主动型基金：基金经理根据市场变化主动调整投资策略，以期获得超越市场的收益。

被动型基金（或指数基金）：主要目的是复制并跟踪某一特定指数的表现，通常采用被动式管理。

6.按交易场所分类：

场内基金：在证券交易所上市交易，如ETF（交易型开放式指数基金）。

场外基金：不在证券交易所上市，通常通过银行、证券公司等渠道进行买卖。

7.按法律形式分类：

契约型基金：基于基金合同而设立，基金投资者、基金管理人和基金托管人通过基金合同明确各自的权利与义务关系。

公司型基金：通过发行基金份额筹集资金，组成公司形式的基金。

还有一些特殊类别的基金，如QDII基金（合格境内机构投资者境外投资基金）、LOF基金（上市开放式基金）等。

衍生工具

金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。其价格决定于后者变动，因此也被称为衍生品。金融衍生工具主要有以下类别：

1.远期合约：双方约定在将来的某一时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的交易。远期合约具有保值和投机获利的作用。

2.期货合约：买卖双方对未来某一时间交易的约定。期货合约是一种场内交易，是标准化的合约，很大程度上是期货合约的买卖，实行保证金交易。

3.期权合约：交易的买方在规定期限内，按约定的价格、数量向交易的卖方来买卖约定金融资产的权利。按其性质可分为看涨期权、看跌期权。

4.互换合约：两个或以上的交易当事人按照商定的条件，在约定的时间内交付一系列支付款项的金融交易合约。主要包括货币互换与利率互换两类。