金山办公获天风证券买入评级，B/C端双订阅维持高增长，AI商业化正式开启

4月15日，金山办公获天风证券买入评级，近一个月金山办公获得19份研报关注。

研报预计金山办公正在积极拥抱AI的新一轮成长趋势，在办公软件龙头的基础上不断提升价值，考虑到信创的影响，我们调整盈利预测，收入预测从24-25年的56.92/77.27亿元调整为24-26年的56.53/74.21/96.63亿元，归母净利润由24-25年的16.31/22.51亿元，调整为24-26年的16.25/21.63/28.79亿元。研报认为，公司C端用户数或将逐步趋于稳定，但付费用户数增速仍有望维持在较高水平，B端订阅仍有望维持高增长，但机构授权业务受到了信创产业调整的影响或需等待反转。AI在B端与C端正式开启商业化，有望显著打开成长空间。

风险提示：新业务推进不及预期、央国企数字化支出不及预期、信创增速不及预期。

来源:金融界