新城控股获东吴证券买入评级,商业业绩贡献度持续提升
3月30日,新城控股获东吴证券买入评级,近一个月新城控股获得2份研报关注。
研报预计,根据2023年年报情况,公司已售未结算规模短期将继续减少,我们下调其2024/2025年归母净利润至8.5/9.3亿元,2026年归母净利润为10.0亿元。公司轻重并举,聚焦高能级城市,商业运营稳健,作为优质民企,融资环境有所改善,我们看好公司中长期发展。研报认为,新城控股在135个城市布局198座吾悦广场,开业面积1499.1万方,出租率达96.5%,较去年同期的95.1%进一步提升。全年公司实现商业运营总收入(含税租金收入)113.2亿元,同比增长13.1%,超额完成2023年110亿元的目标。全年公司物业出租及管理业务毛利共计74.3亿元,占公司总毛利由2022年同期的29.0%升至32.7%。
风险提示:毛利率修复不及预期;市场景气度恢复不及预期。
来源:金融界
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