券商并购年内第四起:国信证券拟收购万和证券53%股份,二者同属深圳国资委旗下

出品｜搜狐财经

作者｜汪梦婷

证券行业并购重组持续升温。

8月21日晚间，国信证券公告称，拟以发行A股股份的方式购买万和证券控制权，交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与万和证券各股东接洽。工商信息显示，国信证券与万和证券均为深圳国资委旗下券商。

在政策推动证券行业高质量发展的背景下，年内已有多起券商并购重组事件，如“西部证券+国融证券”、“国联证券+民生证券”、“浙商证券+国都证券”。此外，关于“银河证券+中金公司”、“天风证券+长江证券”合并的传闻也不绝于耳。

中航证券研报称，券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用，同时行业整合有助于提高行业集中度，形成规模效应，预计行业内并购重组事项将持续加速推进。

国信证券拟收购万和证券

8月21日晚间，国信证券公告称，拟以发行A股股份的方式购买万和证券控制权。

公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与万和证券各股东接洽。初步确定的发行股份购买资产交易对方为深圳市资本运营集团，交易对方持有万和证券总股本约53.09%的股份，为控股股东。

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国信证券称，本次交易尚存在不确定性，最终交易对方、标的资产范围等具体方案，应以重组预案或重组报告书披露的信息为准。

国信证券为国内最早成立的券商之一，前身是1994年6月30日成立的深圳国投证券，业务起源于中国证券市场最早的三家营业部之一的深圳国投证券业务部。

Wind数据显示，截止2023年末，国信证券净资产1104.60亿元，排名行业第10名。2023年，国信证券实现营业收入173.17亿元、净利润64.27亿元，分别排名行业第13名、第9名。今年一季度，国信证券实现营收33.62亿元、净利润12.29亿元。

万和证券成立于2002年，截止2023年年末，公司净资产为54.47亿元，位列行业第93名。2023年，万和证券实现营业收入4.99亿元、净利润0.59亿元，排名行业第100名、第99名，虽然实现了扭亏为盈，但与国信证券存在不小差距。

不过，此次交易若顺利，深圳国资旗下券商同业竞争问题或将得到缓解。

从股东结构看，国信证券第一、第二大股东分别为为深圳市投资控股、华润深国投信托公司，二者持股比例为33.53%、22.23%，深圳市国资委通过上述两家公司成为国信证券实控人。

而深圳国资委通过多家公司实际控制万和证券，其100%持股的深圳市资本运营集团，为万和证券第一大股东，持有万和证券总股本约53.09%的股份。

8月22日开市时起，国信证券开始停牌。截止8月21日收盘，国信证券总市值868.96亿元，在上市券商中排名第11名。

年内券商并购动作频繁

今年3月，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，其中提到，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强。

4月，国务院报告显示，适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重。集中力量打造金融业“国家队”推动头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。

在政策推动证券行业高质量发展的背景下，证券业并购重组消息频出，此前已有国联证券、西部证券、浙商证券等多家券商发布股权交易公告，而市场上关于“银河证券+中金公司”、“天风证券+长江证券”合并的传闻也不绝于耳。

今年8月8日，国联证券公告宣布，计划通过发行A股股份的方式收购民生证券99.26%的股份，交易总对价为294.92亿元。此次交易的股份发行价格因分红除息由之前的每股11.31元调整为每股11.17元，发行数量为26.4亿股，占发行后上市公司总股本的比例为48.25%。

6月21日，西部证券公告称，公司正在筹划以支付现金方式收购国融证券控股权事项，交易尚处于筹划阶段，交易方案仍需进一步论证和协商。

此前的2021年，青岛国资拟以68.42亿元总价收购国融证券控制权，然而这笔交易最终并未成功。

3月29日，浙商证券曾公告拟通过协议转让方式，受让重庆信托等5家转让方合计持有的11.16亿股国都证券股份，占国都证券股份总数的19.1454%。7月16日，证监会正式受理国都证券变更股东申请事项。

从最新披露的信息看，浙商证券合计收购股份增加，占国都证券全部股份34.25%，被收购方由5家增至8家。

监管明确鼓励行业内整合。中航证券研报称，券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用，同时行业整合有助于提高行业集中度，形成规模效应，预计行业内并购重组事项将持续加速推进。