中信证券、国信证券，被警示

8月26日，因保荐项目上市当年业绩即出现亏损，北交所对中信证券、国信证券及相应项目保荐代表人采取出具警示函的自律监管措施。而在此之前，两家券商及相关保代已因相同的事实，分别收到浙江证监局、贵州证监局出具的警示函。

因保荐业务违规受“双罚”

根据北交所公告，保荐机构中信证券及保荐代表人陈健健、赵倩保荐的安达科技于2023年3月23日在北交所上市，且选取的上市标准含净利润标准。

根据安达科技2024年4月29日披露的2023年年报，2023年度安达科技归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-6.34亿元。中信证券及陈健健、赵倩保荐的安达科技在上市当年即发生亏损。

鉴于上述事实，北交所决定对中信证券、陈健健、赵倩采取出具警示函的自律监管措施。

值得一提的是，贵州证监局8月7日已依据相同的事实，对中信证券及两名项目保代采取了出具警示函的监管措施。

公开资料显示，安达科技成立于1996年8月，以研发、生产、销售新能源锂离子电池正极材料及前驱体为主。安达科技2023年3月公布的招股说明书显示，其2021年、2022年上半年分别实现净利润2.31亿元、6.12亿元。

券商及责任人一并受罚

同日，国信证券及两名项目保代也因保荐IPO项目上市当年即发生亏损，收到北交所开出的“罚单”。

北交所表示，经查，保荐机构国信证券及保荐代表人刘洪志、朱星晨保荐的利尔达于2023年2月17日在北交所上市，且选取的上市标准含净利润标准。根据利尔达2024年4月26日披露的2023年年报，2023年度利尔达归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-1831.71万元。国信证券及保荐代表人刘洪志、朱星晨保荐的利尔达在上市当年即发生亏损。

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鉴于上述事实，北交所决定对国信证券、刘洪志、朱星晨采取出具警示函的自律监管措施。

今年5月10日，国信证券就已在利尔达身上“栽”了跟头。与北交所披露的原因一致，国信证券及保荐代表人刘洪志、朱星晨因利达尔上市即亏损，收到了浙江证监局出具的警示函。

公开资料显示，利尔达成立于2001年12月，主营嵌入式微控制器、无线传感网智能产品的研发、生产和销售。利尔达2023年1月公布的招股说明书显示，其2021年、2022年上半年分别实现净利润1.83亿元、0.78亿元。

国信证券近期屡次因投行项目遭监管处罚。

今年5月6日，广东证监局披露，经查，国信证券作为广东奥普特科技股份有限公司（以下简称“奥普特”）首发上市保荐机构，在持续督导过程中存在两大违规情形：一是未及时督促奥普特履行募投计划变更审议及披露程序。该司在持续督导期间，未能勤勉尽责，未及时发现奥普特存在超募投计划发放员工薪酬的情况，也未按要求督促奥普特履行审议和披露程序。

二是未纠正奥普特使用其他募集专户发放薪酬问题。该司未能持续关注奥普特募集资金的存储使用情况，未及时发现奥普特使用营销中心募投资金向其他项目支付员工薪酬的问题，在发现该问题后也未要求奥普特及时整改。根据相关规定，广东证监局决定对国信证券采取出具警示函的行政监管措施。

去年9月，证监会还对国信证券采取责令改正措施。证监会表示，发现国信证券股份有限公司存在投资银行类业务薪酬考核不合理，未严格落实收入递延支付要求、部分债券承揽人员薪酬收入与项目直接挂钩，内部问责机制不健全，个别项目内控跟踪落实不到位，部分内核员工独立性不足，部分岗位人员出现廉洁从业风险，廉洁从业检查流于形式等问题。

国信证券刚披露的半年报显示，2024年上半年，在投行业务方面，公司实现营业收入4.10亿元，同比下降45.97%。国信证券在上半年完成股票承销项目4.83个，行业排名第十一；募集资金49.22亿元，行业排名第八。其中，沪深两市IPO仅承销1单，去年上半年承销8.5单。

保代需提升执业水平

券商是资本市场的“看门人”，保代是“守门”的一线人员。近几年，监管加大力度督促投行回归本源，推动保代更加勤勉尽责，迄今已有数百位保代受到处罚。

从处罚类型来看，监管部门资格罚、经济罚“两条腿”走路。例如，华西证券2名签字保荐代表人，因在金通灵2020年定增项目上存在多项违规，被深交所予以2年暂不受理文件的“资格罚”；还有华龙证券及相关签字保代，就蓝山科技精选层挂牌项目申报材料虚假记载的行为导致投资者交易损失一案，被认定应在投资者损失的40%范围内承担连带赔偿责任。

近年来，为了夯实证券公司“看门人”责任，监管部门已经发布了多项涉及投行业务的管理规定，包括《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》《证券发行上市保荐业务管理办法》《证券公司投资银行类业务内部控制指引》《关于加强注册制下中介机构廉洁从业监管的意见》等。

近日，为了规范公开发行股票相关服务行为，提高上市公司质量，保护投资者合法权益，司法部会同财政部、证监会起草了《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。

有市场人士表示，完善制度安排，提高资本市场中介机构的执业质量和能力，一直以来是资本市场改革发展的重要内容之一。当下，监管部门持续发力，短期可能会有一些“阵痛”，但中长期有利于券商尽快提质增效，进而促进资本市场的健康发展。

责编：蒋烨欢校对：冯雯君图编：周 洋‍‍‍‍‍

审读：朱建华 监制：张晓光 签发：潘林青