百亚股份获国金证券买入评级

7月24日，百亚股份获国金证券买入评级，近一个月百亚股份获得2份研报关注。

研报预计公司24-26年归母净利分别为3.2、4.2、5.5亿元。研报认为，伴随后续产品结构持续优化&品牌粘性增强带动复购率提升、前置渠道费用规模化摊销费率降低、高分红的保持等，百亚股份ROE可预期具备向上改善的趋势，且具备合理性和持续性。同时，伴随省外占比超过50%，销售费率从高点32%下降至23年的17.4%，带动净利率向上提振。

风险提示：公司渠道开拓不及预期；产品同质化等导致行业竞争加剧；原材料价格大幅波动导致毛利率波动的风险。

来源：金融界