三只松鼠获华安证券买入评级,线上高增,盈利改善

Connor bitop交易所官网 2024-07-26 23 0

7月18日,三只松鼠获华安证券买入评级,近一个月三只松鼠获得5份研报关注。

研报预计24Q2的营收在13.94~14.54亿之间,同比增长40.45%-46.49%,公司归母净利润预计为 -0.23~-0.16亿,同比增长40.25%-57.32%,扣非归母净利润预计为-0.38~-0.32亿,同比增长40.13%-48.99%。预期24H1营收在50.40~51.00亿之间,同比增长74.19%-76.27%,归母净利润2.86-2.92亿,同比增长85.85%-90.08%,扣非归母净利润2.25-2.31亿,同比增长207.57%-215.21%。

研报认为,Q2营收超市场预期,源自线上渠道高增贡献,线下渠道改革仍处于推进阶段。以预告中值测算,24Q2收入14.24亿,同比+43.5%。抖音渠道预计同比+173%达3亿+,传统电商预计同比+23%,超过市场预期,24H2线上高增趋势有望延续。另外,利润方面,预告归母净利润中值测算下,预计24Q2净利率-1.4%,同比+2.5pct,这是源于集约化生产带来的供应链提效、“D+N”全渠道协同战略深入带动传统电商渠道盈利改善。

风险提示:需求恢复不及预期,市场竞争加剧,食品安全事件。

来源:金融界

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